Piper Sandler 重启对博通的买入评级，称其为“ASIC 计算之王”
CNBC 市场 · · 发布于 2026-09-10 · 7 分钟阅读
Piper Sandler 恢复对博通的买入评级，目标价 460 美元，较当前水平有逾 25% 上涨空间，称其为 AI 推理 ASIC 芯片领域的领导者，市场份额约 75%。分析师看好其与谷歌 TPU、Meta MTIA 及 OpenAI 芯片的合作，并认为 ASIC 份额流失担忧被夸大。不过 CNBC 投资俱乐部仍维持持有评级并下调目标价至 430 美元，Jim Cramer 对竞争和 AI 基建政治化风险保持谨慎。
Piper Sandler恢复覆盖并给予买入
Piper Sandler恢复对博通的覆盖，评级为买入，并称博通是“ASIC计算之王”。
目标价隐含超过25%上行空间
Piper Sandler设定460美元目标价，较当时水平有超过25%的上行空间。
ASIC份额与客户关系被视为核心优势
分析师称博通在用于人工智能推理的ASIC芯片中占75%份额，多数超大规模云厂商和AI实验室与其有ASIC共同设计关系。
点名Alphabet、Anthropic、Meta与OpenAI相关芯片
Piper Sandler提到Alphabet的Google TPU是当前“批量出货者”，并提及其与Anthropic扩大下一代TPU协议；还提到博通推进Meta的MTIA和OpenAI的Jalapeno芯片。
博通财报披露合作并给出强劲AI芯片展望
博通本月发布好于预期的每股收益和营收，并给出多年AI定制芯片业务强劲销售预测，同时详细说明与Alphabet、Meta和OpenAI的关系。
股价因短期与2027财年指引承压
博通股价在9月3日，即财报发布次日跌近3%；投资者更关注短期表现，且管理层将令人失望的2027财年指引归因于供应限制。
Jim Cramer与俱乐部维持谨慎
Jim Cramer称博通是他最不喜欢的科技股，并在季度前大幅减持；俱乐部重申相当于持有的2评级，将目标价从480美元下调至430美元。
Piper与俱乐部在竞争风险上存在分歧
Piper认为ASIC份额被Marvell、MediaTek、Arm Holdings等夺走的担忧“过度”，并看好占AI芯片收入30%的网络业务；俱乐部则不认为竞争担忧可被轻易忽视。